• Начало
  • Всичко важно за мултифондовете

Всичко важно за мултифондовете

От 1 януари 2027 г. в България се въвежда мултифондов модел на управление на средствата в универсален пенсионен фонд и доброволен пенсионен фонд. За първи път пенсионните спестявания ще се управляват по различен начин според избора на лицата, осигурени в тези фондове и в зависимост от тяхната възраст. Промяната засяга всички граждани, които са осигурени в универсален пенсионен фонд и/или в доброволен пенсионен фонд с подфондове. 

Какво представляват мултифондовете?

До момента всички пенсионни спестявания се инвестират по един и същи начин – независимо дали сте на 25 или на 60 години. Въвеждането на мултифондовия модел дава възможност за по-гъвкав и ефективен подход при управление на средствата в универсалния пенсионен фонд, като в него се създават три подфонда, които са различен инвестиционен профил – динамичен, балансиран и консервативен.

 

Какви видове са подфондовете?

В универсален пенсионен фонд задължително се създават три подфонда:

  • Динамичен подфонд – насочен към постигане на по-висок инвестиционен доход в дългосрочен план, при поемане на по-висок риск. В него до 90% от активите се инвестират в инструменти с променлив доход, като например акции, дялове в колективни инвестиционни схеми и др.
  • Балансиран подфонд – целта му е постигане на оптимална доходност при умерена степен на поетия риск. До 55% от активите му се инвестират в инструменти с променлив доход.
  • Консервативен подфонд – фокусиран e преди всичко върху запазване стойността на натрупаните средства и при възможност тяхното увеличаване, при ниско ниво на поетия риск. До 25% от неговите активи се инвестират в инструменти с променлив доход.

 

Как ще се отрази въвеждането на мултифондовия модел върху размера на пенсията ми?

В резултат от въвеждане на мултифондовия модел средствата по партидата ви би следвало да нарастват значително и да надвишават средствата при режима на тяхното управление преди реформата.

Законовите промени предвиждат намаляване на удръжката от всяка осигурителна вноска. Това намаление ще е постепенно, като в рамките на следващия 10-годишен период удръжките ще се намалят наполовина. Въвежда се нов начин на определяне на инвестиционната такса, който цели пенсионноосигурителните дружества да са мотивирани да постигат по-добри инвестиционни резултати, в интерес на осигурените лица. 

Според прогнозите на Комисията за финансов надзор (запознайте се с тях тук) по-високата доходност, в резултат на мултифондовия модел и намаляването на размера на удръжките и таксите би следвало да доведе до нарастване на средствата по индивидуалните партиди на осигурените лица, а от там и до потенциално по-висок среден размер на „втората пенсия“ спрямо тази при управление на средствата при досегашните условия. Коефициентът на заместване, тоест каква част от последната ви заплата ще бъде покрита от „втората пенсия“ – се очаква да нарасне значително.

Често задавани въпроси

  • Как се определя подфондът, в който ще се управляват средствата ми?

    Научете как мултифондовият модел съобразява инвестиционния профил с възрастта и как средствата се разпределят между динамичен, балансиран и консервативен подфонд.

    Мултифондовият модел следва жизнено-съобразен подход.

    Този подход следва естествен принцип на финансовото планиране – в по-ранните етапи на живота средствата имат по-дълъг инвестиционен хоризонт, в рамките на който поетият по-висок риск е свързан и с по-висока доходност и моментните спадове в нея могат да бъдат компенсирани, а с наближаване на пенсионирането фокусът постепенно се измества към по-голяма стабилност и запазване стойността на средствата.  

    Така законът съобразява инвестиционния профил с възрастта ви и ние ще разпределим средствата по следния начин:

  • Мога ли да избера подфонд, различен от този, който е съобразен с възрастта ми?

    Научете как можете да изберете подфонд в УПФ „Доверие“ и как се определя рисковия профил.

    Да, можете да изберете подфонд, различен от този, който е съобразен с възрастта ви. В периода 1 септември – 30 ноември 2026 г. когато сте осигурен в Универсален пенсионен фонд „Доверие“ можете да изберете предпочитания от вас подфонд, като подадете съответното заявление до ПОК „Доверие“. Заедно с наш представител ще попълните въпросник за оценка на рисков профил, на база на който ще получите индивидуална консултация кой подфонд най-добре съответства на вашите цели и нагласа към риск.

    Когато ви остават 3 или по-малко от 3 години преди навършване на възрастта за пенсиониране, не избирате подфонд и  вашите средства автоматично се прехвърлят и управляват в консервативен подфонд.

  • Мога ли да променя избора си на подфонд, след като съм избрал веднъж или съм бил разпределен спрямо възрастта си?

    Научете начините за промяна на избора си за подфонд.

    Да, подфондът може да се променя една година след предишния избор или след служебно разпределение. Това става с подаване на заявление за:

    • промяна на предходен избор на подфонд или на служебно разпределение в подфонд, управляван от ПОК „Доверие“
    • промяна на участието от фонд, управляван от друго пенсионноосигурително дружество във фонд, управляван от ПОК „Доверие“

  • Как избирам подфонд, когато започвам първа работа?

    Научете как можете да изберете подфонд при започване на първа работа и как се определя рисковият профил според вашите цели и нагласа към риск.

    Когато започвате първа работа и започвате осигуряването си, можете да изберете подфонд със заявлението за първоначален избор на универсален пенсионен фонд.

    Заедно с наш представител ще попълните въпросник за оценка на рисков профил, на база на който ще получите индивидуална консултация кой подфонд най-добре съответства на вашите цели и нагласа към риск или можете да бъдете разпределени автоматично спрямо възрастта си.

  • Как избирам подфонд при възобновяване на осигуряването от ДОО във фонд, управляван от ПОК „Доверие“?

    Научете как при възобновяване на осигуряването в УПФ „Доверие“ можете да изберете подфонд и как се определя подходящият подфонд според рисков профил и възраст.

    Когато към края на 2025 г. вашите средства са в Държавния фонд за гарантиране устойчивост на държавната пенсионна система, т.н. „Сребърен фонд“ и решите да възобновите своето осигуряване в УПФ, с подаване на заявление за възобновяване на осигуряването ще можете да изберете подфонд, в който да се управляват вашите средства.

    Заедно с наш представител ще попълните въпросник за оценка на рисков профил, на база на който ще получите индивидуална консултация кой подфонд най-добре съответства на вашите цели и нагласа към риск или можете да бъдете разпределени автоматично спрямо възрастта си.